官錫強
（廣西財經學院   南寧   530003 ）

[內容提要]在中國與東盟經貿關係快速發速發展的新形勢下，開拓東盟市場面臨更加有利的發展機遇。如何實施金融支援企業“走出去” 的發展戰略是我們迫切需要解決的問題。從國際經驗上看有提供信貸支援、建立保證制度、諮詢服務和投資保護等多方面的措施。結合我國實際，當前在面臨我國銀行國際化程度低、金融信貸業務的滯後等問題情況下，提出五大方面的有針對性的解決措施。

[關鍵詞]金融支援  企業  走出去  信貸結構

　　在目前中國與東盟經貿關係快速發速發展的新形勢下，開拓東盟市場面臨更加有利的發展機遇，無論是政府間經濟合作逐步深入的“大環境”，還是企業內部成長的“小環境”，都為開拓東盟市場創造著有利的條件。近年來，我國企業實力不斷增強，為走出去開拓東盟市場提供了現實的可能性，包括TCL、華旗資迅、夏新手機、華為技術、中興通信等在內的一批知名企業已經在東盟國家市場佔得先機，取得較好業績。尤其是TCL，6年前就在越南設廠生產彩電，目前在當地的市場佔有率超過16%，在菲律賓市場佔有7%；空調、冰箱、洗衣機、手機等產品也大舉開拓東盟市場，在菲律賓、印度尼西亞、新加坡等東盟各國的市場份額逐步提高。此外，華為3年前在泰國成立公司，現已成為泰國電信市場主流設備供應商之一，交換接入、移動、傳輸等產品均已在泰國實現規模應用，銷售額累計達1.5億美元。可見，實施“走出去”的發展戰略，是更好利用國內外“兩個市場”、“兩種資源”的必然選擇，是逐步形成我們有實力的跨國企業和著名品牌的重要途徑。

　　一、國外金融支援企業“走出去”的經驗

　　隨著經濟全球化的不斷加速，擴大出口和促進海外投資對國民經濟的拉動作用日益顯著。把促進進口和實施海外投資戰略結合起來，為本國企業“走出去”提供多方面的政策支援，成為大多數國家的通行做法，我國實施的“走出去”做法目前尚處於起步階段，國外的成熟經驗尤其值得借鑒。

　　（一）為企業“走出去”提供信貸支援

　　開展出口信貸業務，支援本國產品的出口。美國是出口信貸成立較早的國家之一，從美國出口信貸的變化可以看出，在國際市場競爭日趨激烈的情況下，出口信貸對擴大產品出口有著重要的意義。二戰後，美國國民生產總值幾乎是世界生產總值的一半，產品競爭力強，出口增長迅猛。這種情況下，美國極力倡導自由貿易，很少採用出口信貸等鼓勵措施。但是，經合組織其他成員國為了鼓勵本國產品出口，卻積極利用出口信貸，致使美國在國際競爭中的優勢不斷下降，失去了許多新興工業國家的市場，國際市場佔有率下降。為此，美國不得不改變過去那種自由放任的做法，重新調整出口信貸政策，大幅度增加資金投入，其結果是美國商品競爭力不斷增強，出口份額不斷提升，最終恢復往日雄風。1992年，美國進行了一項測驗表明，如果美國進出口銀行能發揮和日歐進出口銀行同等的功能，將“埋沒”其他出口競爭者。此話雖然有些誇張，但出口信貸對促進本國產品具有巨大推動作用。

　　提供優惠貸款，促進對外直接投資。發達國家大力支援對外直接投資，從根本上說，是因為這些國家存在大量的“過剩資本”，需要從海外尋找資本增值的出路。其支援方式之一，就是設立專門的金融機構，以出資或貸款的方式，向在發展中國家的還投資提供資金支援，如美國的進出口銀行和海外私人投資公司、日本的海外經濟協力基金等。這些金融機構的經營和風險管理能力強，提供的貸款期限長，利息低，有時甚至是無息的。對本國投資者來說，他們的參與不僅降低了經營風險，而且擴大了融資渠道，降低了融資資本，從而為自己充分利用國家資本進行境外投資，進而獲取高額利潤提供了機會。尤其是在受經濟危機影響，企業向境外投資的興趣減退時發達國家常以優惠貸款的辦法，刺激本國企業擴大海外投資。在日本，至少有8家金融機構在從事該工作，其中原日本輸出入銀行（現已併入日本國際協力銀行）的作用尤為突出。目前，日本國際協力銀行除了向海外的投資項目貸款外，還直接向日本的海外合資企業提供信貸，甚至貸款給為日本的海外合資企業提供貸款的外國銀行。

　　（二）建立保證制度，幫助企業規避 “走出去”的風險

　　開展出口信用保險，幫助企業規避企業“走出去”的商業和政治風險。20世紀初，為了鼓勵出口，保護本國出口商的利益，西方國家就開辦了出口信用保險。出口信用保險是依靠國家信用，由政府信用機構對出口貿易合同提供的保險，承保出口企業在出口過程中遇到的商業風險和政治風險。英國1919年設立了世界上第一個官方支援的出口信用保險機構——出口信用擔保局以來，全球已有60多個國家建立了出口信用保險機構。目前，全球貿易額的12%∼15%是在出口信用保險的支援下實現的。

　　建立海外投資保證制度，幫助追索“走出去”企業受到損失的賠償。海外投資保證主要包括國內保險和代位求償兩部分。海外投資者在海外進行投資，興辦企業，可以向本國政府設立的政策性保險公司投保。當承包事故發生並遭受損失時，可以依約向承保的保險機構清償。保險機構支付賠償後，再代位取得投資者的權利，並向東道國家追索，既行使代位求償權。1948年，美國開始實施“馬歇爾計劃”，並與此同時創立了海外投資保證制度，使海外的投資風險可以通過保險賠償方式由國家承擔，從而解決了海外投資者的後顧之憂。日本于1956年和1957年分別建立了“海外投資原有資本保險”和“海外投資利潤保險”兩種制度。最近，日本又決定向設在亞洲國家和地區的日資企業提供貿易和投資保險服務。為了方便日資海外企業參加保險，日本政府決定請求當地政府給予合作。具體的操作方式是，委託當地貿易保險機構接受日資企業的人保申請，人保後發生的賠償問題，全部由日本貿易保險機構負責審查和賠償。作為合作條件，日本貿易保險機構分保當地貿易機構保險機構的“再保險”業務。

　　（三） 諮詢服務和投資保護

　　開展諮詢服務業務，為“走出去”的企業提供資訊服務。為了使本國企業對東道國市場環境有比較全面的了解，在此基礎上作出正確的投資經營決策，投資國政府都很重視為本國企業提供東道國的相關資訊。這些資訊包括東道國的宏觀經濟狀況、行業發展前景、市場容量大小、對方企業資信，生產成本高低、與外國投資相關的法律制度和行政程式等。從各國的情況來看，資訊服務工作主要是由政府職能部門、政策性機構或專門的海外投資公司來開展。

　　法國對外貿易保險公司內設有專門的分支機構負責開展企業資信業務。在國內，法國對外貿易保險公司有800多員工從事資訊收集和整理業務，同時，它還在67個國家和地區建立了聯盟網路。目前，該公司可提供世界155個國家3500萬家企業的資信資訊，不僅為出口信用保險的風險分析和管理提供了重要依據，而且也使自身成為全球最大的企業資訊服務商之一。美國海外私人投資公司除了主要承擔境外投資保險外，還定期出版有關刊物，提供境外投資情況，交流境外投資經驗 ，報告投資機會和投資動向。同時，協助海外投資者進行項目可行性研究，組織或協助美國投資者代表到境外考察，促進他們與當地企業界`銀行界以及政府官員進行廣泛的接觸，並具體研究聯合投資項目。日本為海外投資企業提供資訊的機構主要有通商產業省所屬的經濟研究所和日本輸出入銀行的海外投資研究所，它們不僅為境外投資者提供從項目考察論證、施工設計到組織實施全過程的資訊諮詢和造作服務，而且還提供項目投產後所需的最新、最可靠的市場動態資訊和產品銷售渠道等資訊。

　　簽訂雙邊投資保護協定，維護“走出去”企業合法權利和義務。雙邊投資保護協定是資本輸出國和東道國之間簽訂的以促進和相互保護彼此在對方國家的利益為目的，並約定雙方權利與義務關係的書面協議。國際上簽訂的雙邊投資保護協定可以分為兩種類型，一種是美國式的“投資保證協定”，著重政治風險的保證，特別是著重代位求償權及處理投資爭議程式的規定。因為美國的海外投資保險制度的實行是——美國和東道國訂有雙邊投資保證協定為前提，所以政治風險的擔保及代位求償權構成協定的主要內容。另一種是德國式的“促進與保護投資協定”，雖然也是政治風險保證為主，但有關規定更具體、詳盡、涉及投資的領域，有政治的準入、投資的待遇、投資本金和收益的匯兌、徵收和國有化及措施的保證、戰亂的損害賠償、代位求償以及投資爭端的解決等領域。

　　二、我國企業“走東盟”面臨的金融支援問題和現狀 

　　隨著中國東盟自由貿易區的建立，我國企業積極開展多種形式的跨國經營活動，取得了長足的進步。在國家實施“走出去”戰略後，企業的跨國經營呈現了良好的態勢，投資規模不斷擴大，行業覆蓋面逐步拓寬，企業經營水準明顯提高。但另一方面也要看到，無論是企業自身的經營素質、政府的管理體制和鼓勵政策，還是金融服務體系在支援我國企業“走東盟”的實踐中等，都還存在諸多問題，使得“走出去”企業還不能滿足經濟發展和對外開放的需要。特別是中國東盟自由貿易區的建立，為我國金融業支援企業“走出去”提出了新的挑戰。

　　（一）我國銀行國際化程度低，不能為企業“走出去”提供全方位的銀行和諮詢服務

　　由於我國過去長期實行的計劃經濟，銀行服務的國際化程度低，加之國家對跨國經營的情況知之不多，另外，由於歷史和體制的原因，我國金融業缺乏形成與國際慣例接軌的現代金融企業制度和參與東盟市場競爭的基礎。主要表現在：（1）分支機構由各行自行設立，這種分支機構自行設立的自然增長模式存在明顯的局限，一方面獨自設立分支機構成本較大，數量迅速增長受到制約，另一方面對當地市場的了解遠不如當地銀行，制約了我國銀行在東盟市場的發展，無法為企業“走出去”提供金融便利。（2）業務種類有限，大多中資銀行東南亞國家分支機構仍限于傳統的存匯兌、貸款和拆放業務，服務方式陳舊。不少的做法並沒有與國際慣例接軌，而且往往把國內的做法照搬到國外，貸款品種很少，不能滿足“走出去”企業業務經營和發展的需要，導致“走出去”企業與國內銀行的海外分支機構業務開展不多，我國的金融資本和企業資本不能很好的結合，成了“兩張皮”，兩者的互補優勢未能有效地發揮出來。因此，在我國企業“走出去”的時候，國內的銀行業不能為企業提供良好的銀行業務和諮詢服務，導致企業在“走出去”的過程中，了解國外的資訊很少，在海外融資很難，只好採取“摸著石頭過河”和“有多少錢辦多少事”的經營方式，邊收集國外的情況，邊進行投資，逐步擴大海外的業務。同時由於沒有銀行資金的支援，企業難以在國外樹立自己的品牌，建立自己的銷售網路。因此，出現了我國的產品在國內品牌很響，在國外卻無人知曉的情況，只能借用國外的銷售網路或採取“帖牌”的方法出口，導致出現“一流產品，賣三流的價格”的現象。

　　（二）金融信貸業務尚未適應東盟同一性產品衝擊下的企業競爭新需求

　　我國和東盟成員國在存在合作的同時，不可避免的存在激烈的競爭。在許多領域，我國和東盟成員國存在著相互進出口的貿易份額。例如在中泰較大份額貿易中，雙方互有進出口的商品主要有自動數據處理設備及零件、積體電路及微電子組件等。在農業方面，根據《中國東盟全面經濟合作框架協議》，中國與東盟6個老成員國農業關稅在2004年降到10%以下的水準，2005年降到5%，2006年實現零關稅，在2004年到2006年，逐步對大約600種產品關稅進行減免。我國的企業在參與和擴大區域競爭合作時獲得來自於金融業的信貸支援是必要和迫切的。但從目前的狀況看，金融信貸業務尚未適應東盟同一性產品衝擊下的企業競爭新形勢下的需求。在政策性金融支援方面，目前中國農業發展銀行沒有專項的促進農產品出口的貸款。中國進出口銀行的出口信貸業務上存在的突出問題又制約著企業“走東盟”的戰略實施，如信貸業務結構中重“賣方信貸”輕“買方信貸”、信貸利率不分期限“一刀切”問題、信貸保險體制不理順、信貸資金來源不充足等現實問題迫待解決。

　　（三）我國企業在國外的資信尚未建立起來，金融監督面臨嚴峻的考驗

　　經過二十多年的改革開放，國內一批有規模，有技術，有品牌，講誠信的大型企業逐步成長起來。但是，這些企業長期以國內市場為主，在開拓過國際市場方面做的不多，其資信和產品品牌尚未被國際市場認可，國外由於對我國發展情況了解不多，對我國企業的規模經營、財務等情況了解的就更少，缺少對我國企業的資信足夠認識。目前，我國走向東盟的企業90%投資規模不到100萬美元，遠低於發達國家600萬美元的水準，也低於發展中國家450萬美元的水準，甚至低於東歐的140萬美元的水準。目前，我國在東盟投資領域有：餐館、飯店、家用電器生產組裝、摩托車組裝及零配件生產、農藥生產、玻璃加工、數鈔機和銀行設備生產、林業產品加工、海產養殖、食品和果菜加工、飼料生產、裝飾用瓷磚生產和照明設備等。我國“走出去”企業評級等級不高，或者根本得不到國際評級機構的評定等級，很難利用國外的金融資本促進企業發展。

　　此外，監管工作落後於形勢，尤其是發展中國家監管水準落後，對一些國際金融機構的違規經營，不公平競爭等缺乏必要的監管手段，特別是對跨國銀行的存款準備金和金融控股公司資本充足率難以計算；隨著金融結構複雜化及不斷的金融創新，不穩定性和投資風險不斷增加，監管難度加大，謹慎性監管成本壯大，幅度增加，缺乏統一的監督協調機制，跨國監管難度巨大；混合經營發展趨勢對分業經營監管模式提出了挑戰。

　　（四）國際化管理人員的素質有待進一步提高

　　“走出去”參與國際市場競爭，成敗的關鍵取決於人才。目前，人才匱乏是中國企業“走東盟”的一大瓶頸，在我國的企業中，能夠走向國際的複合型人才短缺，只精通外語或只精通專業，要參與國際競爭是不行的。有些企業的外派到海外的經營管理人員，既不了解國外經營“遊戲規則”的文化，又不懂當地法律，往往是一簽訂合同，才發現上了當，損失慘重，不僅沒有獲得收益，而且使企業背上沉重的負擔。

　　三、對我國金融支援企業“走東盟”的啟示

　　金融支援企業“走出去”，一方面可以利用其與投資國政府、金融機構的關係，介紹國外銀行為國內“走出去”的企業貸款；另一方面，金融企業的海外分支機構可幫助“走出去”的企業在東道國市場用先進手段進行項目融資或發行國際債券，利用國際資本市場資金為我國企業服務。因此，“走出去”不僅不會使我國內資金“外逃”，而且是利用國際市場資金為我國企業服務的有效途徑。

　　（一）國家要給予企業“走出去”提供良好的政策支援，創造寬鬆的宏觀環境

　　經濟全球化時代的國際競爭，是國家與企業聯合力量的競爭。要實施“走出去”戰略，開拓國際市場，一定要有國家行為，僅靠企業行為是不行的。國際市場對企業一個品牌的認知程度，首先是對這個國家的認知程度，其次是對企業的認知程度，最後才是對產品品牌的認知程度，因此，建議國家在借鑒國外一些發達國家支援本國企業“走出去”做法，按照我國“走出去”發展戰略目標，一方面，政府要和東盟各國通過簽訂多邊經貿協定和雙邊投資保護協定，為“走出去”的企業提供良好的國際環境，並加強對外交涉，維護我國企業的公平權益，減少和排除我國“走出去”企業的投資障礙。另一方面，國家要梳理現行的政策、法規等管理制度，逐步取消不利於企業“走出去”的政策上、體制上和制度上的限制，在融資政策、外匯管理制度、人員派出、項目審批程式等方面為企業創造更加寬鬆的環境。加快國內各項制度與國外制度接軌的工作加強政府為企業服務的功能 ，既要為外商投資國內牽線搭橋也要為國內企業“走出去”牽線搭橋。

　　（二）抓住發展機遇，優化信貸結構。

　　國家要集中力量，選擇一批有實力的各種所有制企業，給予他們一定政策扶持，積極鼓勵他們走出國門到海外謀發展，幫助他們做大做強，逐步形成一批中國跨國經營企業。要抓住中國-東盟自由貿易區為我國企業帶來產業和產品結構調整的良好機遇，緊緊圍繞中國-東盟博覽會建設項目和我國優勢經濟等重點項目做好信貸行銷，優化現有的貸款結構。一是調整新增貸款投放重點，大力支援優勢產業、產品的發展。二是做好行銷服務工作。要進一步增強行銷意識，提高行銷層次，改進服務水準，提高服務效率，滿足客戶 特別是跨國企業客戶的金融需求。要做好客戶的跟蹤服務工作，擴大服務內容，增強銀行對客戶的吸引力。三是優化信貸存量結構。要圍繞中國-東盟自由貿易區加工貿易生產基地，調整產業結構和產品結構，發展外向型經濟這一中心目標，優化信貸存量結構。

　　（三）按照國際管理深化國內金融體制改革，逐步把我國銀行轉變為外向型企業

　　首先，加強對國際名牌資訊的系統性收集、整理和分析研究工作，給我國同類企業進入各國市場提供詳細的資訊支援。銀行應積極為企業經營出謀劃策，充當理財顧問，幫助企業進行境外投資項目的風險評估，合理選擇投資項目和融資方式，幫助企業降低到海外投資的風險；向國外金融機構介紹我國企業的資信情況，提高企業在國外金融機構的信用等級，使企業更有效地利用外資，其次，國內銀行要利用自己在國際上評級的信用登記和實力，開展與國內諮詢機構建立合作評級機制，共同評估我國企業的信用登記，使企業的信用登記能得到國外銀行和客戶的認可，充分利用國外的資金資源，為我國“走出去”服務，逐步壯大我國企業在國外的實力。再次，建立國外投資風險評估體系。我國銀行應借鑒發達國家成功的經驗，運用國際上通行的風險管理理念，建立海外投資風險評估系統，幫助“走出去”的企業分析風險，防範投資風險。最後我國銀行應借鑒發達國家海外投資的促進與管理經驗，逐步完善出口信貸、海外投資保證、出口信用保險等業務，為企業“走出去”提供期限長、金額大、利潤低的信貸支援，促進企業對外投資。

　　（四）加大創新力度，增強創新力，滿足客戶要求。

　　加快金融創新是提高我國銀行業核心競爭能力的根本途徑。為此，我國銀行業要以客戶為中心，加快全面創新步伐，要在產品、服務、科技等方面不斷創新，滿足中國-東盟自由貿易區建立過程中全方位、多層次的需要。不但要開展金融技術、金融產品、交易方法等創新，還要在制度、政策和市場方面開展創新。尤其是要圍繞建立符合國際發展方向的管理制度，對不利於發展的舊體制進行根本性變革，為其他方面的創新提供良好的環境，保證金融創新健康發展，滿足金融資源分配規模不斷擴大，以及金融需求多樣化和金融效率不斷提高的客觀要求。此外，在資訊服務方面，要強化政府的政策資訊服務功能，積極開展面向企業的諮詢活動。為使企業能夠及時充分地掌握這些資源，政府應在快速傳遞國家最新外貿政策的同時，努力搭建資訊服務平臺，向企業提供國際市場供求資訊、世界各國和各行業的貿易環境資訊、國際通行產品標準和市場準入認證資訊、國際貨幣市場趨勢資訊、產品預警資訊等多方面服務，為企業釋疑解惑。

　　（五）加快熟悉國際經營人才的培養

　　人才是我國企業“走出去”的一項重要環節。由於各國在思維方式、文化觀念、社會體制、法律規範、市場運作和管理方式等方面存在巨大的差異，目前派到國外的管理人員中，不少人實際上不具備管理海外企業的能力。所以，應該多方面努力，為境外企業的順利發展提供人才保障。一是加速培養自己的“國際工商管理碩士”，著力培養一批精通外語、法律、管理、財務的高素質複合型人才，承擔公司海外經營的管理。二是加快金融人才的培養，使我們海外經營者不僅懂得公司產品的生產技術，而且要熟悉國際市場資本和金融運作規則。三是吸收中國留學生人員和華人華僑中的優秀人才加入境外企業的管理隊伍。四是借鑒國外的經驗，大力實施海外機構人員本地化戰略。

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　　責編：黎黎